Komentarz do raportu z dnia 23.09.2020 r. (zażalenie US)

Na wstępie kilka uwag:
- z niczego nie wynika, by zażalenie zostało złożone w dniu wydania postanowienia o zatwierdzeniu układu. Oczywiście zażalenie może mieć taką datę, ale i tak liczy się data złożenia pisma w sądzie lub daty z pieczęci PP (to w nawiązaniu do któregoś z komentarzy)
- z niczego nie wynika, by zażalenie miało braki formalne (nie wiem skąd S_Holmes powziął taką informację - jeśli coś wiesz, to się podziel)
- zażalenia najczęściej są wysyłane ostatniego możliwego dnia - po prostu wtedy nie ma wyboru i musi być ono napisane i wysłane ;)
- z raportu wynika, iż ACT wie o zażaleniu z analizy akt - ktoś powziął informację o wniesieniu zażalenia i akta zamówione zostały do przeglądania - w ten sposób zyskuje się czas na złożenie odpowiedzi na zażalenie (można zrobić jego fotokopię), bo jego treść się zna, a samo zażalenie i tak musi zostać do spółki przesłane
- Sąd mógł jeszcze nie przesłać ACT zażalenia, bo nie było na to czasu - niestety Sądy są mocno zawalone pracą, a pracowników jest mało, bo wynagrodzenie jest słabe, a ministerstwo nie pomaga.

Tyle wstępu.

Dlaczego US wniósł zażalenie? Tego się pewnie nie dowiemy, no chyba że ktoś to ze spółki wydusi.

Moje przypuszczenia:
1. najbardziej realne - US został zaliczony do I grupy wierzycieli i nie podoba się mu niski stopień zaspokojenia i to jeszcze w ratach - zwracam uwagę na to, że w tej grupie ktoś głosował przeciwko układowi, gdy wierzyciele głosowali za zatwierdzeniem układu (luty lub marzec 2020 r.). Mógł to być i pewnie był US.
2. zaskarżone zostało zatwierdzenie układu z zawartym w treści układu zapisem o prawie akcjonariuszy do dywidendy, która to wierzytelność została nieprawomocnie ze spisu wierzytelności wykreślona - mamy więc dwa różne dokumenty nieprawomocne, z których wynikają sprzeczne treści. Osobiście sam mam wątpliwości, czy nie powinien zostać zatwierdzony układ bez wierzytelności dywidendowej;
3. US ma zastrzeżenia co do braku uwzględnienia w układzie części jego wierzytelności, które być może nie zostały uwzględnione wcześniej, albo które ujawnione zostały po postanowieniu Sądu o zatwierdzeniu układu, np. te nieszczęsne 400.000 zł.

Innych pomysłów nie mam.

Przykre jest to, że US woli spółkę zatopić (brak układu to de facto jej upadłość), by setki ludzi pracę straciło, niż by spółka mogła zacząć normalnie funkcjonować i podatki większe płacić, na czym wszyscy skorzystają.

Jak oceniam szansę US na uwzględnienie zażalenia? Jeśli to któraś z przyczyn wskazanych powyżej, to nisko - wierzyciele zadecydowali i jest po temacie. Wierzytelność US jest traktowana obecnie jak zwykła wierzytelność, nie ma już uprzywilejowania.

Termin rozpoznania zażalenia? Typuję przełom I i II kwartału 2021 r., o ile zażalenie zostało wniesione prawidłowo i nie zostanie odrzucone.

To moja prywatna opinia, nie stanowi to rekomendacji zakupu lub sprzedaży akcji spółki.

Tyle.